Η διαδικασία πώλησης της Deoleo αποκτά νέα δεδομένα στην τελική της ευθεία. Τέσσερις ισχυροί όμιλοι του ισπανικού και διεθνούς ελαιοκομικού τομέα, κατανεμημένοι σε δύο κοινοπραξίες, διεκδικούν πλέον την απόκτηση της εταιρείας ελαιολάδου στην οποία ανήκει η μάρκα Carbonell, μετά την υποβολή των τελικών προσφορών και τη λήξη της σχετικής προθεσμίας την περασμένη Δευτέρα.
Η Dcoop και η Acesur, δύο από τους μεγαλύτερους πρωταγωνιστές της εγχώριας ισπανικής αγοράς, αποφάσισαν να ενώσουν τις δυνάμεις τους και να υποβάλουν κοινή προσφορά στους βασικούς μετόχους της Deoleo, τα επενδυτικά κεφάλαια CVC και Alchemy, σύμφωνα με πηγές του χρηματοοικονομικού τομέα που γνωρίζουν τη διαδικασία. Αντίστοιχα, η ιταλική οικογένεια Coricelli, η οποία ήταν η πρώτη που εκδήλωσε ουσιαστικό ενδιαφέρον πριν από το καλοκαίρι, προχώρησε την τελευταία στιγμή σε συνεργασία με τη Migasa, έναν ακόμη από τους σημαντικότερους ομίλους ελαιολάδου και τροφίμων της Ανδαλουσίας, στον οποίο ανήκει, μεταξύ άλλων, η μάρκα La Masía.
Η Migasa κατέχει το 50% του Ομίλου Ybarra και καταγράφει ετήσιο κύκλο εργασιών περίπου 2 δισ. ευρώ, με ιδιαίτερη έμφαση στις εξαγωγές. Η εταιρεία ανήκει στην οικογένεια Gallego και διοικείται πλέον από τη δεύτερη και την τρίτη γενιά της.
Αυτή είναι η εικόνα που έχει πλέον ενώπιόν του το διοικητικό συμβούλιο της Deoleo, καθώς το ενδιαφέρον για την εταιρεία ενισχύθηκε όσο προχωρούσε η διαδικασία πώλησης, όχι μόνο λόγω της εμφάνισης νέων διεκδικητών. Σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, ο αυξημένος ανταγωνισμός οδήγησε και σε σημαντική άνοδο των προσφερόμενων ποσών.
Κατά τη διάρκεια του καλοκαιριού, οι προσφορές υπολείπονταν των 500 εκατ. ευρώ σε όρους επιχειρηματικής αξίας, δηλαδή συμπεριλαμβανομένου του χρέους. Η Coricelli ήταν η πρώτη που αύξησε την προσφορά της φτάνοντας σε αυτό το επίπεδο, το οποίο στη συνέχεια προσέγγισαν και οι υπόλοιποι υποψήφιοι αγοραστές, αρχικά μεμονωμένα. Πλέον, οι προσφορές που εξετάζουν οι μέτοχοι της Deoleo κυμαίνονται μεταξύ 510 και 530 εκατ. ευρώ. Ωστόσο, η διαδικασία δεν έχει ακόμη ολοκληρωθεί.
Η Deoleo έχει ζητήσει από τις δύο ενδιαφερόμενες κοινοπραξίες να καταθέσουν το σύνολο των απαραίτητων δικαιολογητικών και στοιχείων σχετικά με τις προτάσεις τους, τόσο σε χρηματοοικονομικό επίπεδο όσο και σε ό,τι αφορά τη συμμόρφωση με τους κανόνες ανταγωνισμού. Το τελευταίο ζήτημα θεωρείται ιδιαίτερα κρίσιμο στην περίπτωση της Dcoop και της Acesur, καθώς η ενδεχόμενη ενσωμάτωση και των εμπορικών σημάτων της Deoleo θα μπορούσε να δημιουργήσει δεσπόζουσα θέση στην ισπανική αγορά.
Ο ελαιουργικός όμιλος δεν θέλησε να σχολιάσει τις εξελίξεις, όπως επίσης και οι βασικοί μέτοχοί του και η Coricelli. Μέχρι την ώρα δημοσίευσης του άρθρου, δεν είχε υπάρξει απάντηση από τις Dcoop και Acesur.
Η σύμπραξη των εταιρειών αποτελεί καθοριστική εξέλιξη στην τελική φάση της συναλλαγής. Σύμφωνα με τις διαθέσιμες πληροφορίες, η Coricelli και η Migasa οριστικοποίησαν την απόφασή τους να συνεργαστούν, με ισότιμη συμμετοχή 50% η καθεμία, τις τελευταίες ημέρες πριν από τη λήξη της προθεσμίας υποβολής προσφορών. Παρότι και οι δύο έχουν ήδη καταθέσει την προσφορά τους, οι λεπτομέρειες σχετικά με τη δομή και την οργάνωση της μεταξύ τους συνεργασίας εξακολουθούν να διαμορφώνονται.
Η Farmers Elite, μέσω της οποίας η οικογένεια Coricelli διεκδικεί την Deoleo, και η Migasa συγκεντρώνουν από κοινού ετήσιο κύκλο εργασιών που προσεγγίζει τα 3 δισ. ευρώ.
Για τους Ιταλούς επενδυτές, η συμμετοχή της οικογενειακής επιχείρησης με έδρα τη Σεβίλλη θα μπορούσε επίσης να εξαλείψει τις επιφυλάξεις σχετικά με τη διατήρηση του ισπανικού χαρακτήρα της Deoleo. Το ζήτημα αυτό αποτέλεσε αντικείμενο συζήτησης σε όλη τη διάρκεια της διαδικασίας, κυρίως από τον πρόεδρο της Dcoop, Antonio Luque, και έφτασε μέχρι και στον υπουργό Γεωργίας της Ισπανίας, Luis Planas. Ο τελευταίος είχε εκφράσει την προτίμησή του να αναλάβει την εταιρεία ένας εγχώριος βιομηχανικός όμιλος, διευκρινίζοντας ωστόσο ότι η ισπανική κυβέρνηση δεν θα παρέμβει στη συναλλαγή.
Από την άλλη πλευρά, η συνεργασία της συνεταιριστικής οργάνωσης που προεδρεύει ο Antonio Luque με την Acesur, στην οποία ανήκει η μάρκα Coosur και η οποία ελέγχεται από την οικογένεια Guillén, συνδυάζει τη σημαντική διεθνή παρουσία της πρώτης με την ισχυρή θέση της δεύτερης στην εγχώρια αγορά, τόσο μέσω των δικών της εμπορικών σημάτων όσο και μέσω των προϊόντων ιδιωτικής ετικέτας (private label).
Η ανάκαμψη της Deoleo
Η ολοκλήρωση της διαδικασίας, σύμφωνα με τις πληροφορίες της εφημερίδας, δεν αναμένεται να είναι άμεση, ωστόσο η πώληση εισέρχεται πλέον στα τελευταία της στάδια. Η συγκέντρωση των απαραίτητων εγγράφων και η οριστικοποίηση ορισμένων επιμέρους όρων των δύο προτάσεων ενδέχεται να απαιτήσουν μερικές ακόμη ημέρες. Σε κάθε περίπτωση, στόχος όλων των εμπλεκόμενων πλευρών είναι να επιτευχθεί συμφωνία πριν από το τέλος του έτους.
Το ενδιαφέρον τεσσάρων ισχυρών ομίλων του κλάδου του ελαιολάδου για την απόκτηση της Deoleo επιβεβαιώνει τη σημασία των εμπορικών σημάτων της για τον τομέα, ενώ παράλληλα αναδεικνύει την ανάκαμψη της εταιρείας τα τελευταία έξι χρόνια. Η Deoleo έχει πλέον απαλλαγεί από το βάρος του χρέους της και έχει εδραιώσει την ικανότητά της να παράγει κέρδη ανεξάρτητα από την εξέλιξη της παραγωγής ελαιολάδου.
Το 2025 τα κέρδη της ανήλθαν σε 19,7 εκατ. ευρώ, ενώ κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026 διαμορφώθηκαν σε 19,4 εκατ. ευρώ, προσεγγίζοντας σχεδόν το σύνολο της προηγούμενης χρονιάς.
Η ελκυστικότητα της Deoleo οφείλεται κυρίως στην αξία και την αναγνωρισιμότητα των εμπορικών σημάτων της, τα οποία συγκαταλέγονται στα πλέον γνωστά του κλάδου. Μεταξύ αυτών ξεχωρίζει η Bertolli, η οποία έχει τη μεγαλύτερη συνεισφορά στις πωλήσεις του ομίλου, καθώς και η Carbonell, η κορυφαία μάρκα στην ισπανική αγορά. Στο χαρτοφυλάκιό της περιλαμβάνονται επίσης οι γνωστές μάρκες Carapelli, με κύρια αγορά την Ιταλία, Hojiblanca, Sasso, Koipesol, Friol και Maya, με τις τρεις τελευταίες να δραστηριοποιούνται κυρίως στην αγορά σπορελαίων.
Στις τελευταίες ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της, για τη χρήση του 2025, η Deoleo αποτίμησε την εύλογη αξία του συνόλου των εμπορικών σημάτων που της ανήκουν εξ ολοκλήρου σε 504 εκατ. ευρώ. Η αποτίμηση αυτή αφορά την αξία που θα μπορούσε να καταβάλει η αγορά για τα συγκεκριμένα σήματα τη δεδομένη χρονική στιγμή.
Ξεχωριστή περίπτωση αποτελεί η Bertolli, η οποία κατέχει σημαντική θέση στην αμερικανική αγορά. Η Deoleo δεν είναι ιδιοκτήτρια του συγκεκριμένου εμπορικού σήματος, αλλά το εκμεταλλεύεται βάσει σύμβασης διαρκούς και αποκλειστικής άδειας χρήσης με τελικό δικαιούχο τον ιαπωνικό όμιλο Mizkan. Η αξία της Bertolli και μόνο εκτιμάται σε 239 εκατ. ευρώ.
Πηγή: Cincodias
